أكبر 6 بنوك أميركية تواجه ارتفاعاً حاداً في القروض المتعثرة
يهدد تراكم الديون المعدومة، بتراجع التفاؤل المتزايد لدى المستثمرين، بشأن آفاق أكبر البنوك الأميركية، التي من المفترض عن تعلن عن أرباح الربع الرابع خلال الأسبوع الجاري.
ومن المتوقع أن ترتفع قيمة القروض المتعثرة، وهي الديون المرتبطة بالمقترضين، الذين لم يسددوا أي دفعة خلال التسعين يوماً الماضية على الأقل، إلى 24.4 مليار دولار مجتمعة في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، لدى أكبر أربعة بنوك أميركية وهي، جي بي مورغان تشيس، وبنك أوف أميركا، وويلرز فارغو، وسيتي غروب، وذلك وفقاً لإجماع محللي بلومبرغ، لترتفع بما يقارب من 6 مليارات دولار منذ نهاية عام 2022.
ويقدر المحللون أن أرباح البنوك تقلصت في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، متأثرة بتلك القروض غير المسددة، بالإضافة لاستمرار تأثير ارتفاع أسعار الفائدة، مما أدى إلى رفع تكلفة الودائع، وفقاً لصحيفة فايننشال تايمز.
بالإضافة إلى ذلك، أعلن العديد من البنوك الكبيرة في ديسمبر، أنها تعتزم تحمل تكلفة استثنائية بحلول نهاية العام لتغطية التقييم الخاص الذي فرضته هيئة ضمان الودائع الفيدرالية، لتعويض خسائر بنك سيليكون فالي وسيغنتشر العام الماضي، والتي كلفت صندوق التأمين التابع للهيئة 18.5 مليار دولار.
ومن المرجح أن تتحمل سيتي جروب التي تمر بأكبر عملية إعادة تنظيم منذ سنوات، تكاليف تغطية عمليات تسريح العمال والنفقات الأخرى ذات الصلة، وقالت شركة ويلز فارغو الشهر الماضي، إنها خصصت مليار دولار لتغطية تكاليف نهاية الخدمة في الربع الرابع.
انخفاض الأرباح
ومن المتوقع أن تنخفض أرباح البنوك الستة الكبرى، بما في ذلك غولدمان ساكس ومورغان ستانلي، بمتوسط 13% في الأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2023، مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.
وقال جيسون جولدبيرج المحلل في بنك باركليز، إن التوقعات للعام المقبل تحظى بالكثير من الاهتمام، في مكالمات أرباح الربع الرابع، مشيراً إلى أنه من المتوقع أن تشير البنوك إلى أن الانخفاض الأخير في صافي دخل الفوائد، سيصل إلى أدنى مستوياته هذا العام.
شراء الأسهم
وعلى الرغم من الانخفاض المتوقع في الأرباح، قام المستثمرون بتعزيز محافظهم بأسهم البنوك، حيث ارتفعت نسبة شرائها 20% منذ نهاية أكتوبر الماضي، وفقاً لمؤشر بنك كي بي دبليو ناسداك.
ويأتي تعزيز زخم شراء أسهم البنوك بناءً على إشارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، في أواخر العام الماضي، إلى أنه من المحتمل أن يكون قد انتهى من رفع أسعار الفائدة، وضربت أسعار الفائدة المرتفعة البنوك في عام 2023، مما أدى إلى رفع تكاليف الودائع وخفض قيمة محافظ سنداتها.
وقال مات أندرسون، محلل الصناعة المصرفية في مجموعة تريب لأبحاث العقارات التجارية: "البنوك تعتمد بشكل كبير على أسعار الفائدة". "ولدى المستثمرين قراءة متفائلة للاقتصاد في عام 2024".
وأشار إلى أنه حتى مع تراجع ضغوط أسعار الفائدة، فإن القفزة في القروض غير المدفوعة، يمكن أن تستمر في خفض أرباح البنوك.
ولا يزال المستوى الحالي للقروض المتعثرة أقل من ذروة الوباء البالغة 30 مليار دولار، وأشارت البنوك الكبرى إلى أنها تعتقد أن ارتفاع الديون غير المسددة قد يتباطأ قريبًا. وخفض عدد من البنوك حجم الأموال، التي خصصتها للقروض المعدومة في المستقبل، أو ما يسمى بالمخصصات، في الربع الثالث.
ومن المتوقع أن تتقلص المخصصات مرة أخرى في الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام. ولكن إذا قفزت الأموال التي تخصصها البنوك للقروض المعدومة بشكل غير متوقع، فإن ذلك قد يثير مخاوف المستثمرين.
وقال سكوت سيفرز، المحلل المصرفي في شركة بايبر ساندلر: "الائتمان لا يزال يمثل بطاقة جامحة إلى حد كبير". "لقد كان الأمر جيدًا للغاية، لكنني أعتقد أننا سنستمر في رؤية التدهور من هنا".
وكانت العقارات التجارية، وخاصة الرهون العقارية على المباني المكتبية غير الشاغرة، واحدة من أكبر العوامل التي أدت إلى ارتفاع الديون المتعثرة.
ولكن في الآونة الأخيرة، ارتفعت حالات التأخر في السداد على القروض الاستهلاكية، وخاصة بطاقات الائتمان وديون السيارات. وقد أثار ذلك قلق بعض المحللين، خاصة أن ما تدخره البنوك لاحتياطيات خسائر القروض الآن، أقل بكثير مما خصصته عندما كانت القروض المعدومة ترتفع في بداية الوباء.
وقال جيرارد كاسيدي، محلل البنوك في RBC Capital Markets: "احتياطيات البنوك كافية في الوقت الحالي، لأننا لم نقترب بأي حال من مستويات الضغط في ذلك الوقت". ولكن هل احتفظوا بما يكفي لهبوط اقتصادي حاد؟ الجواب هو لا".
وسيكون بنك أوف أميركا وسيتي غروب، وجي بي مورغان، وويلز فارغو، من أوائل البنوك الكبيرة التي ستعلن عن نتائجها للربع الرابع في 12 يناير المقبل.
وسيعلن غولدمان ساكس ومورغان ستانلي، اللذان تتجه أعمالهما أكثر نحو الخدمات المصرفية الاستثمارية، والتداول وإدارة الأصول، عن نتائجهما في 16 يناير.