المركزي التركي يفاجئ الأسواق بأعلى فائدة بربع قرن
في مفاجأة جديدة تضاف إلى سجل مفاجآت البنك المركزي التركي، جاء قرار البنك اليوم الخميس، ليفاجئ سوق العملات بزيادة تفوق التوقعات لمعدلات الفائدة بحوالي 250 نقطة أو مايعادل 2.5% أعلى من توقعات الأسواق، بيد أنه وفي المقابل كشف البنك في تقرير لجنة السياسة النقدية عن قرب بلوغ ذروة أسعار الفائدة.
وفي غضون ذلك، صدر قرار البنك منذ قليل برفع أسعار الفائدة بواقع 500 نقطة أساس جديدة تضاف إلى سجل الزيادات القياسية التي قررها البنك عقب التحول المثير في سياسته النقدية.
ربع قرن
وأسفر اجتماع البنك المركزي التركي اليوم، عن رفع أسعار الفائدة 5% لتقفز إلى مستويات 40% وهي الأعلى في أكثر من ربع قرن.
ويأتي قرار المركزي بأعلى من توقعات الأسواق والمحللين، حيث توقع محللي ستاندرد آند بورز غلوبال رفع أسعار الفائدة بواقع 250 نقطة أساس فقط من 35% إلى 37.5%.
اقرا أيضًا- أسهم مصر أعلى من قيمتها الحقيقية بـ 21 مليار دولار
3150 نقطة
وبنهاية اجتماع اليوم، يكون المركزي التركي قد رفع أسعار الفائدة في 5 اجتماعات متتالية بحوالي 3150 نقطة أساس من 850 نقطة إلى 4000 نقطة.
وارتفعت معدلات الفائدة في تركيا من مستويات 8.5% قبل الانتخابات الرئاسية في مايو الماضي لتقفز إلى 40% بنهاية اجتماع، اليوم.
ويعد هذا الاجتماع السادس على التوالي الذي يقرر فيه المركزي التركي رفع أسعار الفائدة بدءًا من اجتماع يونيو الماضي منذ تولت حفيظة أركان رئاسة البنك.
بيان البنك
قررت لجنة السياسة النقدية برئاسة حفيظة غاي أركان، عثمان جودت أكجاي، أليف حايكر هوبيك أوغلو، يشار فاتح كاراهان و خديجة كاراهان زيادة سعر الفائدة من 35 % إلى 40 %.
وقالت اللجنة: "يتماشى التضخم الرئيسي، الذي انخفض بشكل طفيف في أكتوبر، مع التوقعات المقدمة في تقرير التضخم الأخير".
وأضافت اللجنة: "المستوى الحالي للطلب المحلي، وجمود أسعار الخدمات، والمخاطر الجيوسياسية، تبقي الضغوط التضخمية حية".
وتابع البنك: "من ناحية أخرى، تشير المؤشرات الأخيرة إلى أن إعادة التوازن في الطلب المحلي قد بدأت مع انعكاس التشديد النقدي على الأوضاع المالية".
تحسن محدود
ولفتت اللجنة إلى أنها تقدر أن تحسنا محدودا في توقعات التضخم وسلوك التسعير قد بدأ.
وقالت اللجنة: "إن التحسن في ظروف التمويل الخارجي، والزيادة المستمرة في الاحتياطيات، ودعم إعادة التوازن في الطلب على الحساب الجاري، وزيادة الطلب المحلي والدولي على أصول الليرة التركية، تساهم بقوة في استقرار سعر الصرف وفعالية السياسة النقدية".
وبناء على المعطيات السابقة فإن الاتجاه الرئيسي للتضخم الشهري آخذ في الانخفاض، وفقًا لتقرير المركزي التركي.
اقرأ أيضًا- صدمة جديدة لسوق الكريبتو.. قضية بـ 690 مليون دولار
مستويات الذروة
وفي إشارة إلى اقتراب الوصول إلى ذروة الفائدة للإبقاء على مستويات مقيدة، قدرت اللجنة أن مستوى التشديد النقدي المطلوب لإثبات خفض التضخم يقترب بشكل كبير من المستهدف.
وقالت اللجنة: "على هذه الخلفية، سيتم إبطاء وتيرة التشديد النقدي وسيتم الانتهاء من خطوات التشديد في فترة زمنية قصيرة".
وفي الوقت ذاته، لفتت لجنة السياسة النقدية إلى أن الضيق النقدي اللازم لتحقيق استقرار دائم للأسعار سيستمر ما دام ذلك ضروريا.
وأشارت اللجنة إلى أنه بالإضافة إلى قرارات أسعار الفائدة، ستواصل اللجنة اتخاذ قرارات التشديد الكمي لدعم عملية التشديد النقدي.
تطور الفائدة
وخلال 5 اجتماعات متتالية، رفع المركزي التركي أسعار الفائدة 2650 نقطة ما يعادل 26.5% من مستويات 8.5% إلى 35%.
ومع الإعلان عن تنصيب حفيظة أركان محافظًا جديدًا للمركزي التركي منذ ما يقرب من 5 أشهر بدأت التحولات الجذرية في السياسة النقدية.
وأسفرت أولى اجتماعات المركزي التركي تحت قيادة المحافظ الجديد للبنك المركزي حفيظة أركان في يونيو الماضي عن زيادة بواقع 650 نقطة أساس لترتفع إلى 15% مقابل 8.5% خلال مايو الماضي.
وفي اجتماع يوليو الماضي، توقعت الأسواق رفع الفائدة من 15% إلى 20%، إلا أن قرار البنك جاء بزيادة بواقع 250 نقطة أساس فقط لتصل إلى 17.5%.
وفي اجتماع المركزي قبل الماضي خلال أغسطس الماضي، رفع البنك معدل الفائدة للمرة الثالثة على التوالي وذلك بعد اجتماعي يوليو ويونيو الماضيين إلى 25% بواقع 750 نقطة أساس.
وفي اجتماع سبتمبر الماضي، ارتفعت أسعار الفائدة من 25% إلى 30% بزيادة 500 نقطة أساس، إضافة إلى 500 نقطة جديدة في اجتماع أكتوبر الماضي لتصل الفائدة إلى 35%.
اقرا أيضًا- تفاؤل وارتفاع جماعي.. أسهم آسيا تحتفل بعيد الشكر
الليرة الآن
ووفقًا لبيانات التداول، نزلت الليرة التركية خلال هذه اللحظات من تعاملات، اليوم الخميس، قرب أدنى مستوى على الإطلاق قرب مستويات الـ29 ليرة للدولار.
وانخفضت الليرة، اليوم، بحوالي 0.3% نزولًا إلى مستويات 28.89 ليرة لكل دولار متجهة لمستويات دعم نفسية جديدة عند حاجز الـ 29 ليرة للدولار.
تطور الليرة
ومنذ بداية سبتمبر الماضي انخفضت الليرة التركية بنسبة 7 % حيث ارتفع سعر صرف الدولار من مستويات 26.7 إلى المستويات الحالية.
ومنذ بداية العام الجاري، ارتفع سعر صرف الدولار الأميركي مقابل الليرة من مستويات 18.7 ليرة للدولار إلى المستويات الحالية بزيادة 50%.
وقبل بدء جولة خفض الفائدة في سبتمبر 2021 كانت الليرة تتداول قرب مستويات 8.7 ليرة للدولار.
ومع بداية تنفيذ خفض الفائدة التي أعلن الرئيس التركي عن أتباعها والتي أسفرت عن انخفاض الفائدة من 19% إلى 8.% تراجعت الليرة إلى مستويات قرب الـ 20 ليرة للدولار.
التضخم الآن
واستقر معدل التضخم في تركيا عند أعلى مستوى خلال 2023 بنهاية أكتوبر الماضي، ليسجل مستويات 62.36% مقابل 61.53% في سبتمبر بعد ارتفاع لثلاثة أشهر على التوالي.
وفي غضون ذلك، قالت محافظ البنك المركزي التركي حفيظة غاية أركان: "إن المعدل سيبلغ ذروته على الأرجح بين 70 و75 % في مايو المقبل".
وكانت معدلات التضخم في تركيا قد بلغت ذروتها في سبتمبر الماضي حينما قفزت إلى أعلى مستوى في ربع قرن عند مستويات 85.5%.
وعن توقعات التضخم خلال عام 2023، توقعت محافظ البنك المركزي التركي حفيظة غاية أركان أن يصل التضخم إلى 65% على أن يتراجع في 2024% إلى 36%.
نقطة تحول
بعد فوزه في الانتخابات في مايو الماضي، عين الرئيس التركي رجب طيب إردوغان فريقا من خبراء الاقتصاد الداعمين للأسواق.
وجاء الفريق بقيادة محمد وزير المالية التركي شيمشك وحفيظة أركان محافظ البنك المركزي، وترك لهم حرية رفع معدلات الفائدة بشكل كبير.
وكان أردوغان داعما للنظرية غير التقليدية التي تفيد بأن معدلات الفائدة المرتفعة تؤدي إلى ارتفاع الأسعار بدلا من معالجة المشكلة.