أسوأ نصيحة استثمارية أعرفها.. تجنب هذا الفخ

كنت أتساءل مؤخراً عن كيفية القيام بعمل أفضل لمساعدة من يرغبون في الاستثمار على حماية أنفسهم من عروض البيع السامة التي تتظاهر بأنها نصيحة مفيدة - الإعلانات التي تهدف حقاً إلى توليد الدخل لمندوب المبيعات.

ما أنا على وشك قوله هو قاسٍ، لكنني أؤمن به: لقد أصبحت وول ستريت مدمنة على كل الأموال التي يمكن أن تجنيها من المستثمرين المرتبكين وغير المتعلمين.

ولا يدرك الكثير من المستثمرين أنهم يساعدون وول ستريت عن طيب خاطر - وبعض الأشخاص في وسائل الإعلام المالية - في سرقة مليارات الدولارات منهم كل عام.

هذا صحيح ، المليارات.

الغضب الذي يراودني مؤخراً هو صناديق الاستثمار، صناديق الاستثمار المشتركة التي تتطلب من المستثمرين دفع عمولة مبيعات مقابل "امتياز" امتلاك محافظ ذات ضرائب مرتفعة للغاية، ونفقات تشغيل مرتفعة للغاية، وإدارة نشطة مشكوك فيها.

وبعد عروض البيع الرائعة التي لا تذكر هذه العيوب، يلتزم الناس باستثمارات من شبه المؤكد أنها ستؤدي إلى ضعف أداء سوق الأوراق المالية الذي يحاولون التغلب عليه.

إذا كنت تقرأ هذا المقال، فأعتقد أنك تعرف أفضل من تبذير أموالك بهذه الطريقة. ولكن إذا فهمت ما يحدث، فربما يمكنك مساعدة صديق أو قريب على تجنب هذا الفخ.

لذا اسمحوا لي أن آخذكم في سيناريو يعمل ببراعة بالنسبة إلى وول ستريت، ولكن في أكثر من 90% من الوقت، فإنه يجري بشكل سيئ بالنسبة للمستثمرين.

عرض المندوب

لنفترض أن لديك 10000 دولار للاستثمار، ولست متأكداً من المكان الذي يجب أن تذهب إليه الأموال، أنت تعلم أنك بحاجة إلى توجيه احترافي، وبطريقة أو بأخرى تتعرف على الوسيط.

هم ودودون - وربما حتى جذابون. لديهم وجه مبتسم ونظرة متفائلة، مما يؤكد لك أنه يمكنهم توصيلك بالمديرين الذين لديهم سجلات إنجازات ناجحة للغاية. يطلبون منك الوثوق بهم لفعل ما هو الأفضل لك. بعد كل شيء، لا يمكنهم البقاء في العمل بدون عملاء سعداء. ونظراً لأنهم سيسألونك عن أهدافك طويلة المدى وخبرتك في الاستثمار، عادة ما يطرحون أسئلة مصممة لمعرفة ما هو الأكثر أهمية بالنسبة لهم: مقدار الأموال المتاحة للاستثمار، ومدى سهولة دفعك إلى شراء ما يريدون بيعه.

المنتج الضعيف

هذه المحادثة غير الرسمية ستتحول قريباً لمناقشة صندوق استثمار كبير جداً وثق الناس في إدارة أكثر من 110 مليار دولار من أموالهم فيه.

أنا أستخدم شركة American Funds Investment Company of America AIVSX كمثال، لقد حظيت بتقدير كبير لسنوات عديدة، وهيكل مبيعاتها نموذجي.

وبينما تجلس مع "صديقك" الجديد، يسعدك أن تعلم أن الصندوق يستثمر في شركات معروفة مثل مايكروسوفت و جنرال إلكتريك و أمازون و أبل و ابوت لابوراتوريز. سيخبرك الوسيط أن لديه الكثير من العملاء الذين يستثمرون بسعادة. قد يقول حتى أن والديهم يمتلكون هذا الصندوق. أنت هنا تتنفس الصعداء، معتقد أنك وجدت أخيراً شخصاً في صفك، وثم ستفتح دفتر الشيكات الخاص بك.

على الجانب الآخر من المكتب، قد يخفي الوسيط سعادته بمدى سهولة إقناعك.

ما لن يقال لك

ما لم تدرس الإفصاحات المطبوعة التي يجب على الوسيط إعطائها لك، فمن المحتمل أنك لن تكون على دراية بأنك ستحصل على خسارة مضمونة بمجرد كتابة الشيك.

تعتقد أن مبلغ 10000 دولار الخاص بك يتم استثماره في الصندوق. ولكن بسبب عمولة المبيعات البالغة 5.75%، يتم استثمار 9425 دولاراً فقط من أموالك، 575 دولارًا هي أموالك اليوم وأموال وول ستريت غداً.

إذا احتفظت بأموالك في الصندوق، فإن تكلفة الفرصة البالغة 575 دولاراً أميركياً ستزداد وتنمو.

ومن غير المرجح أن يخبرك الوسيط الذي تتعامل معه بأن أداء الصندوق الذي تشتريه كان أقل من أداء (بهوامش كبيرة) أقرانه من الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة، بالإضافة إلى مؤشر S&P 500، في آخر ثلاث سنوات، وخمس سنوات، و 10 سنوات و 15 سنة.

هذه هي الأرقام:

لن يتم إخبارك أنه بالإضافة إلى الأداء الأقل من المتوسط، أنك فقط:

* اشتركت في الاستثمار النشط، والذي لديه تاريخياً فرصة واحدة من كل عشرة حتى يكون مساوية للمؤشر المعياري لمزيج رؤوس الأموال الكبيرة، وأقل من ذلك بكثير.

* سجلت لزيادة معدل دوران المحفظة، والذي من المحتمل أن يؤدي إلى زيادة الضرائب الخاصة بك.

* وافقت على الاحتفاظ بما يقرب من 5% من استثماراتك نقداً بدلاً من استثمارها.

* وافقت على دفع ما يقرب من 20 ضعف نفقات التشغيل العادية التي تدفعها في صندوق مؤشر مماثل.

* والأسوأ من ذلك، أن أدائك الضعيف، في الواقع، أسوأ بكثير مما يبدو في الجدول.

باختيارك لصندوق الاستثمار هذا، تكون قد تخليت عن فرصة استثمار 575 دولاراً لأجلك بدلاً من استثمارها الآن لصالح وول ستريت. عليك أن تقوم ببعض العمليات الحسابية لمعرفة ذلك، ولكن إذا كنت قد استثمرت 10000 دولار في S&P 500 على مدار الخمسة عشر عاماً الماضية، فسيصبح استثمارك بقيمة 59000 دولار تقريباً.

بدلاً من ذلك، استثمرت 9425 دولاراً فقط في صندوق ربح 9.73% فقط. النتيجة النهائية: من خلال الدفع مقدماً وترك أموالك لمدة 15 عاماً، تركت فعلياً 13068 دولاراً على الطاولة.

هل يجب أن أستمر؟ نعم

هناك شيء آخر يؤدي إلى نتائج عكسية قمت به للتو: لقد أثبتت نفسك كهدف راغب لمزيد من عروض المبيعات، وقد يكون بعضها أسوأ بالنسبة لك. "أنت الآن على قائمتهم".

لقد تحدثت إلى الكثير من الوسطاء المتقاعدين الذين عملوا من قبل في صناديق الاستثمار. لقد سألتهم عما إذا كانوا يتبعون النصيحة التي قدموها لعملائهم: دائمًا ما يقولون لي لا ، يتم استثمار أموالهم في صناديق المؤشرات.

البديل السهل

كان من الممكن أن يساعدك المستشار الذي وضع اهتماماتك حقًا في استثمار مبلغ 10000 دولار بالكامل في صندوق مؤشر S&P 500.

ربما أفضل من ذلك كله، من شأنه أن يبقيك خارج معظم قوائم النصابين المحتملين. لأنه لنواجه الأمر، هناك القليل جداً من الأموال التي يمكن جنيها من بيع صناديق المؤشرات، قبل بضع سنوات سلطت الضوء على هذا الموضوع.

بعض الحقائق

من السهل أن أتطرق إلى هذا الموضوع.

يختار المستثمرون الإدارة النشطة من أجل التغلب على السوق، احتمالات النجاح ضئيلة وتتضاءل بمرور الوقت.

وفقاً لـ SPIVA Scorecard التي تحظى باحترام واسع لعام 2022، فإن 21% فقط من جميع الصناديق المشتركة المحلية الأميركية تطابق أو تفوقت على معاييرها القياسية على مدار السنوات التقويمية الثلاثة الماضية. على مدى خمس سنوات، انخفضت النسبة إلى 12% بعد 15 سنة إلى 6%.

إذا كنت ترغب في التغلب على السوق من خلال الإدارة النشطة، فمن المحتمل جدًا أن تفشل. من ناحية أخرى، إذا كنت تريد عوائد أعلى من المتوسط، فأنت ضامن فعليًا في الحصول عليها من خلال صندوق مؤشر.

نصيحتان سريعتان

أولاً، إذا كنت بحاجة إلى مشورة مهنية، فقم بتعيين مستشار ائتماني يتقاضى رسومًا بالساعة. مهما كان المبلغ الذي تدفعه، يمكنك التأكد من اختيار توصياتهم لتعزيز اهتماماتك وليس اهتماماتهم.

ثانياً، بغض النظر عن التوصية التي تحصل عليها، إليك بعض التحذيرات التي يجب أن تدفعك إلى التمهل والتفكير فيما إذا كان هذا أمراً تريد القيام به حقاً.

تحذير 1: أي مستشار يوصي بمنتجات استثمارية صادرة عن شركة تأمين.

تحذير 2: أي مستشار يوصي بالإدارة النشطة للاستثمار؛ يتضمن جميع أموال الاستثمار تقريباً.

تحذير 3: أي مستشار يتلقى دخلاً من مصادر غير العملاء.

تحذير 4: أي صندوق بمصاريف تشغيل سنوية أعلى من 0.25%.

تحذير 5: أي صندوق يتعدى معدل دوران محفظته 10%.