النفط الروسي ينتصر ويتجاوز السقف السعري

سجلت روسيا انتصاراً جديداً في معركتها مع القوى الأميركية والأوروبية فيما يتعلق بأسواق النفط العالمية، حيث تم تداول سعر النفط الخام الروسي فوق سقف السعر الغربي المفروض لكبح أرباح روسيا من النفط لتقليل نفوذها في حربها مع أوكرانيا.

وللمرة الأولى تجاوز سعر خام الأورال حاجز الـ 60 دولاراً للبرميل، منذ أن طبقت الولايات المتحدة وحلفاؤها سياسة العقوبات الجديدة في ديسمبر الماضي، وذلك وفقاً لبيانات شركة السلع أرغوس ميديا، وهي علامة على نجاح الكرملين في التكيف مع القيود.

وسقف سعر النفط الروسي هو جزء من حملة الضغط الاقتصادي الغربي، ويستهدف أهم مصدر دخل لروسيا، والهدف منه تقليل الأموال المتدفقة إلى خزائن الكرملين، في حين يشجع المنتجون الروس على الاستمرار في إرسال النفط إلى السوق لمنع التضخم العالمي.

ويمكن أن تعزز الأسعار المرتفعة عائدات تصدير النفط الروسية التي هبطت الشهر الماضي إلى ما يزيد عن نصف مستواها قبل عام، وفقاً لوكالة الطاقة الدولية.

وأدى الحد الأقصى للحظر المفروض على النفط الروسي في أوروبا، والانخفاض الأخير في الصادرات إلى خفض الضرائب التي تجنيها روسيا من الطاقة هذا العام، مما أضر في الميزانية.

أحد الدلائل على أن الضغط المالي على موسكو قد يتراجع: تقلص الخصم لجزر الأورال ، مقارنةً بمعيار برنت القياسي ، إلى 20 دولارًا للبرميل. الفجوة لا تزال أوسع بكثير مما كانت عليه قبل الحرب ، لكنها تقلصت إلى النصف منذ يناير.

كما ساعدت تخفيضات الإنتاج من قبل أوبك + ، التي وقعت عليها موسكو، في دفع أسعار الخام الروسي فوق الحد الأقصى. وحصلت جبال الأورال - التي سميت على اسم المنطقة الجبلية الغنية بالنفط - على دفعة إضافية من ارتفاع الطلب في آسيا.

وتسعى العقوبات الغربية إلى استخدام اعتماد روسيا الطويل الأمد على الشحن والتأمين الأوروبيين كرافعة لاحتواء الدخل الذي تجلبه موسكو من النفط الخام.

وقال سيرجي فاكولينكو، المحلل في مركز كارنيجي روسيا أوراسيا والمدير التنفيذي السابق لقطاع النفط في روسيا، إن ارتفاع الأسعار يشير إلى أن دفع روسيا لتجميع شبكة بديلة من الناقلات التي لا تنطبق عليها العقوبات يؤدي إلى تآكل النفوذ الغربي على صادراتها.

وقال فاكولينكو: "كانت هذه عملية تطورية ، والآن نرى نتائجها فقط". "شركات النفط الروسية ... بذلت الكثير من الجهد للبقاء في الأعمال التجارية وكسب المال. لقد أثبتوا أنهم مشغلون قادرون ".

وقال تجار إن المنتجين الروس أبدوا مؤخرا رغبة ضئيلة في التفاوض بشأن الأسعار التي يمكن للاعبين الغربيين البقاء في السوق عندها، ويعد هذا تحول منذ آخر مرة اقترب فيه خام الأورال 60 دولارًا في أبريل.

ومن المؤكد أن الشركات الروسية ستحتاج على الأرجح إلى سفن غربية وتأمين لبعض الوقت لتصدير بعض من أكثر من سبعة ملايين برميل من النفط وبيعها في الخارج يوميًا.

ويقول بعض المحللين إن هذا يمنح الولايات المتحدة وأوروبا نفوذاً كبيراً - وإن كان يتضاءل - وأن بإمكانهما تصعيد الضغط المالي على موسكو من خلال خفض السقف.

وقال كريج كينيدي ، الزميل بجامعة هارفارد والذي يعمل على دراسة الشحن الروسي: "إذا نظرت إلى الطرق جميعها التي تحتاج روسيا للمضي قدمًا فيها ، وقمت بإحصاء عدد الناقلات التي تحتاجها لأسطول مستقل ، فهي بعيدة جدًا عن المكان الذي يجب أن تكون فيه".

ويصف المسؤولون في واشنطن ارتفاع الأسعار بأنه انتصار باهظ الثمن لموسكو ويشيرون إلى العديد من العقبات التي تم إلقاؤها في طريق روسيا.

وقال نائب وزير الخزانة والي أدييمو في مقابلة "بشكل رئيسي ، يحد سقف السعر من عائدات روسيا إلى حد بعيد ، بينما يستمر في خلق عالم يتم فيه إمداد الأسواق العالمية بالنفط الروسي". "هدفنا هو الاستمرار في زيادة التكلفة بالنسبة لروسيا من أجل التأكد من أن لديهم أموالًا أقل لخوض حربهم غير القانونية في أوكرانيا ، وهذا يحدث كل يوم."

ويقول مسؤولو وزارة الخزانة إنه حتى لو باعت روسيا من خلال أسطول الظل ، فإن مشتري خامها قادرون على التفاوض على خصم كبير في السعر الذي يدفعونه بسبب الحد الأقصى.

ولا يُسمح للشركات في مجموعة الدول السبع الديمقراطيات المتقدمة بنقل وتأمين الخام الروسي إلا إذا كان السعر أقل من 60 دولارًا للبرميل.

ويعتمد التجار والمسؤولون على تقديرات وكالات الإبلاغ عن الأسعار،واعتادت S&P Global على جمع البيانات الثابتة من منصة تداول Intercontinental Exchange التي استضافت مبيعات الأورال، وتعتمد S&P و Argus على المحادثات مع جهات الاتصال والمعلومات في السوق مثل قيم التكرير وأسعار الشحن.

ويقول منتقدون إن الحلفاء بدأوا بغطاء مرتفع للغاية، وضغطت أوكرانيا، بدعم من حلفاء مقربين من بينهم بولندا، لتقليصها. الخلافات داخل الاتحاد الأوروبي والقلق بشأن أسعار الغاز في واشنطن إعاقتهم.

ويتمثل التحدي الأكبر للعقوبات في النظام اللوجستي الجديد الذي بدأت روسيا والشركات في فلكها ببنائه، ويتألف من ناقلات مملوكة ومؤمن عليها ومؤجرة خارج الغرب.

وأدت مبيعات الناقلات المستعملة إلى تضخم أسطول الظل، وفي الربع الثاني، كان عدد الناقلات التي عملت مع منتجين خاضعين للعقوبات خمسة أضعاف ما كان عليه في نهاية عام 2021، وفقًا لشركة Vortexa لتتبع السفن. وما يقرب من 80% من هذه السفن قد اجتازت السوق الروسية.

واستمد الغرب نفوذًا جزئيًا من الدور الضخم الذي تلعبه صناعة الشحن في اليونان، والتي كعضو في الاتحاد الأوروبي تلتزم بالعقوبات وسقف الأسعار. وقال روبن بروكس، كبير الاقتصاديين في معهد التمويل الدولي، إن أسطول الناقلات في البلاد ينقل أكثر من نصف الخام المُصدَّر من روسيا.

وقال: "الغرب لديه قوة تسعير حقيقية"، مضيفًا أنه يمكن تخفيض الحد الأقصى إلى ما بين 20 دولارًا و 30 دولارًا للبرميل.

وقال هنري كورا ، رئيس الأبحاث في سمسار السفن بريمار، إن المبالغ الضخمة التي يمكن أن تكسبها شركات الناقلات الأوروبية من تأجير السفن لنقل النفط الروسي تراجعت في الأشهر الأخيرة ، مما يشير إلى أن روسيا لديها وصول متزايد إلى الناقلات المملوكة خارج مجموعة السبع.

وفي ميناء كوزمينو الآسيوي في روسيا ، حيث تم تداول خام يسمى إسبو فوق الحد الأقصى طوال الوقت، فإن عددًا قليلاً من الناقلات المؤمنة أو المملوكة لشركات في الغرب تشارك الآن في تجارة النفط.

وتعترف الإدارة الأميركية بأن روسيا تطور أسطولًا مستقلاً ، لكن مسؤولًا كبيرًا في وزارة الخزانة قال إنه ليس محركًا مهمًا لتدفقات النفط. ويقول المسؤولون الأميركيون إن تكلفة إنشاء نظام التصدير البديل هذا يحول الأموال عن الحرب. ويقدرون أن البنك المركزي الروسي خصص تسعة مليارات دولار لتحل محل مخططات إعادة التأمين الغربية.

وغطت شركات التأمين الأميركية والأوروبية واليابانية جميع الصادرات البحرية الروسية تقريبًا قبل الحرب ، بما في ذلك الناقلات المملوكة للدولة في موسكو. تُعرف هذه الشركات مجتمعة باسم المجموعة الدولية لنوادي الحماية والتعويض ، وهي تؤمن ضد المطالبات من أطراف ثالثة ، مثل الصناعات الساحلية المتأثرة بانسكاب النفط.

وبحلول أبريل ، كانت نصف شحنات الخام الروسي وثلث شحنات المنتجات المكررة على متن ناقلات غير مؤمنة من قبل أعضاء المجموعة الدولية ، وفقًا لبوريس دودونوف من كلية كييف للاقتصاد.

قال رولف ثور روبستاد ، الرئيس التنفيذي لشركة التأمين النرويجية جارد ، إن 10 ناقلات على الأقل تمر عبر المضيق الدنماركي وقناة السويس ومضيق ملقا يوميًا دون تأمين المجموعة الدولية. وقال إن ذلك يشكل مخاطر لأن شركات التأمين خارج المجموعة تفتقر في الغالب إلى الخبرة في الاستجابة للحوادث.

قال ألكسندر براندت ، الشريك في شركة ريد سميث للمحاماة: "القلق هو أن شركات التأمين هذه قد لا تحصل على دعم من معيدي التأمين - أو بالقدر الذي يحصلون عليه ، فإن هؤلاء المعيدين قد لا يمتلكون الموارد اللازمة لتلبية مطالبة كبيرة".