إقبال متزايد للأسر الأميركية على شراء الأسهم

لم تكن حصة الأميركيين الذين يمتلكون الأسهم، مرتفعة إلى هذا الحد على الإطلاق، وامتلك حوالي 58% من الأسر الأميركية أسهماً في عام 2022، وفقًا لمسح الاحتياطي الفيدرالي للتمويل الاستهلاكي، الذي صدر هذا الخريف.

ويمثل هذا الرقم ارتفاعاً من 53% في عام 2019، ويشكل أعلى معدل لملكية الأسهم الأسرية المسجل في المسح، الذي يجري كل ثلاث سنوات، وتشمل المجموعة العائلات التي تمتلك أسهماً فردية بشكل مباشر، وتلك التي تمتلك أسهماً بشكل غير مباشر، من خلال الصناديق أو حسابات التقاعد أو الحسابات المُدارة الأخرى.

وتوفر البيانات الصورة الأكثر شمولاً حتى الآن لكيفية إعادة تشكيل الموارد المالية الشخصية للأميركيين، بسبب انفجار الاستثمار في عصر كوفيد، حيث قفز الملايين إلى سوق الأسهم لأول مر، بعد أن كانوا عالقين في المنزل أثناء الوباء ومعهم أموال إضافية، كما أن إلغاء رسوم العمولة على تداول الأسهم عبر شركات الوساطة الأميركية، جعل الاستثمار أرخص من أي وقت مضى.

وقال أنتوني دينير، الرئيس التنفيذي لشركة Webull US للوساطة عبر الهاتف المحمول: "لقد تشكل جيل كامل من المستثمرين نتيجة لما سبق".

وتمتلك معظم الأسر أسهماً من خلال حساب تقاعد، مثل 401 (ك)، ولكن المزيد من الأميركيين في السنوات القليلة الماضية استثمروا في الأسهم الفردية بشكل مباشر. وارتفعت ملكية الأسهم المباشرة إلى 21% من الأسر في عام 2022، من 15% في عام 2019 - وهي أكبر زيادة مسجلة منذ بدء المسح في عام 1989.

ومع قيام المزيد من الأسر بشراء أسهم فردية، استثمر هؤلاء الداخلون الجدد، بأموال أقل من المساهمين القدامى. وانخفض متوسط قيمة الممتلكات المباشرة للأسر إلى النصف تقريبا من عام 2019، إلى نحو 15 ألف دولار في عام 2022، بعد تعديلها بما يتناسب مع التضخم.

وعندما انهار سوق الأسهم في أوائل عام 2020، استخدم نيك لوكزاك، الذي كان آنذاك طالباً في السنة الثانية بجامعة ميشيغان، مبلغ 57 دولاراً في حسابه الجاري، لفتح حساب وساطة على تطبيق Robinhood، وشراء أي أسهم يستطيع تحمل تكلفتها. وبمجرد أن أجبره الوباء على مغادرة الحرم الجامعي للعيش مع والديه، بدأ في البحث عن السوق وشراء المزيد من الأسهم.

يقول لوكزاك: حسنًا، لدي كل وقت الفراغ هذا، ولا يوجد سبب على الإطلاق يمنعني من محاولة جني أكبر قدر ممكن من المال".

بدأ لوكزاك وإخوته محادثة جماعية لمناقشة الأسواق واختيار الأسهم، وقال إنه حقق ربحاً من الاستثمار في أمازون وشاهد أصدقاءه يكسبون، ثم يخسرون، آلاف الدولارات من تداول الأسهم الميمية مثل GameStop وAMC Entertainment Holdings في عام 2021، وفي مرحلة ما، فكر في أن يصبح متداولاً يومياً.

الآن، يركز لوكزاك، البالغ من العمر 24 عاماً، على الاستثمار طويل الأجل، ويعمل بائعاً في دالاس ويدرس ليصبح مخططاً مالياً معتمداً.

وجعلت شركات الوساطة في السنوات الأخيرة التداول مجانياً وسهلاً، كما ساعدت التطبيقات الأحدث مثل Robinhood وWebull في نشر تداول الأسهم بدون عمولة على الهواتف الذكية. وقام كل من Charles Schwab وTD Ameritrade وE*Trade بإلغاء رسوم العمولة على الأسهم في نهاية عام 2019. وقدمت Fidelity وSchuab تداول الأسهم الجزئي في عام 2020، مما يسمح للأفراد بشراء وبيع أجزاء من الأسهم.

وتقول آشلي فينشتاين جيرستلي، وهي مخططة مالية معتمدة ومؤسسة The Fiscal Femme: "لقد أصبح الوصول إلى الأسهم أكثر سهولة". "لقد دحضنا في السنوات القليلة الماضية الأسطورة القائلة بأنه يجب عليك أن تكون غنياً أو تعمل في وول ستريت للاستثمار".

وزادت حصة الأسر التي تمتلك أسهما عبر جميع مستويات الدخل من عام 2019 إلى عام 2022، وسجلت الأسر ذات الدخل المتوسط الأعلى أكبر قفزة في ملكية الأسهم.

وعلى مدى تلك السنوات الثلاث، ارتفعت الأسهم إلى مستويات قياسية جديدة، وارتفع مؤشر إس آند بي 500 16% في عام 2020 و27% في عام 2021. وحتى بعد انخفاض بنسبة 19% العام الماضي، حقق مؤشر الأسهم القياسي، مكاسب على مدى فترة الثلاث سنوات، وسيرتفع بنسبة 23% في عام 2023.

وساعدت مكاسب سوق الأوراق المالية وارتفاع أسعار المساكن، في تعزيز ثروات الأسر. وارتفع متوسط صافي ثروة الأسر بنسبة 37% من عام 2019 إلى عام 2022، بعد تعديله ليتناسب مع التضخم، وهي أكبر زيادة في تاريخ المسح. وارتفع متوسط قيمة المسكن الرئيسي للأسرة الأميركية إلى 323.200 دولار في عام 2022، متجاوزاً المستويات التي كانت عليها قبل انهيار سوق الإسكان في عام 2007.

إن ولع الأميركيين بالأسهم واضح، حيث احتفظت الأسر الأميركية بحوالي 39% من أصولها المالية، في صورة أسهم في عام 2022، وفقاً لبيانات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، وهو تخصيص أعلى من معظم البلدان الأخرى في مجموعة البيانات.

وتم اختبار هذه الشهية للأسهم منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي، رفع أسعار الفائدة العام الماضي بأسرع وتيرة منذ الثمانينيات، وتعهد بإبقاء أسعار الفائدة مرتفعة لفترة أطول. وكان المستثمرون يتدفقون على الأصول ذات المخاطر القليلة، مثل صناديق أسواق المال التي تقدم الآن بعضاً من أعلى العوائد منذ سنوات. ويلقي المستثمرون اليوميون، الذين نادراً ما يمتلكون السندات بشكل مباشر، نظرة ثانية على الأصول مثل سندات الخزانة وسندات الشركات.

وفي هذا الصدد قال فرناندو سوتو، رئيس الخدمات المصرفية الخاصة في شيكاغو في شركة Brown Brothers Harriman، إنه تلقى المزيد من الأسئلة من العملاء، حول الاستثمار في الدخل الثابت، والمزيد من الطلبات من العملاء لشراء السندات في عام 2023، وفي محفظته الشخصية، قام بزيادة مخصصاته للسندات ذات الدخل الثابت هذا العام.

يقول سوتو: "هناك تحول كبير"، "هذا هو الوضع الطبيعي الجديد."