صفقة من العيار الثقيل.. بنك إماراتي يخطط لاقتِناص حصة مليارية في الهند

يبدو أن رغبة ثاني أكبر البنوك الإماراتية من حيث قيمة الأصول، بنك «الإمارات دبي الوطني»، المدرج في سوق دبي المالي، تتجدد في التوسع بالسوق الهندي، عبر تنفيذ صفقة استحواذ على حصة في أحد البنوك العاملة في القطاع.

وفقا لتقارير صحفية عن وكالات أجنبية، وهندية، تواردت أنباء عن محادثات متقدمة بين بنك «آر.بي.إل» المملوك للحكومة الهندية، وبنك الإمارات دبي الوطني حول شراء البنك الإماراتي حصة في الأول. 

في غضون ذلك، ارتفعت أسهم بنك «الإمارات دبي الوطني»، اليوم الثلاثاء، أكثر من 3% وصولا إلى مستويات 25.5 درهم، لتقفز القيمة السوقية لأسهم البنك إلى أكثر من 161 مليار درهم (43.84 مليار دولار)، كما ارتفعت أسهم «آر.بي.إل» أكثر من 2.5% قبل أن تقلص مكاسبها على 1%.

منذ شهور

بحسب ما أفادت وسائل الإعلام الغربية ليست تلك المرة الأولى التي يجرى فيها بنك الإمارات دبي الوطني محادثات لشراء حصة في البنك الهندي.

وانخرط كلا الطرفين بحسب الأنباء، في محادثات خلال الأشهر القليلة الماضية، والتي أفادت بأن بنك «الإمارات دبي الوطني» حريص على الحصول على حصة تزيد عن 51% في بنك «آر.بي.إل».

هل هناك ما يمنع الصفقة؟

وفقا لقوانين العمل المنظمة لقطاع المصارف الهندي لا يجوز أن تتجاوز حقوق التصويت للمستثمر الواحد في أي بنك خاص مُدرج 26% وفقًا للمعايير الحالية.

في حين يعد سهم بنك «آر.بي.إل» هو الوحيد على المؤشر نيفتي 50 للبنوك الخاصة الذي حصل على تقييم احتفاظ في المتوسط ​​من جانب 18 محللا.

في الوقت ذاته يشترط قانون المصارف الهندي أن أي تغيير في رفع حقوق التصويت إلى ما يزيد عن 26% سيتطلب تعديلات تشريعية، لأن هذا السقف منصوص عليه في قانون تنظيم العمل المصرفي.

نظرا إلى أن هذه التعديلات من المرجح أن تستهلك الوقت، إذ تتطلب من بنك الاحتياطي الهندي تقديم توصية رسمية أولا، يبدو أن الطرفين باتا بصدد التفاوض حول تخفيض الحصة إلى 25%. 

تفاصيل الصفقة

وفقًا للتقارير، سيتم الاستثمار المقترح من خلال تخصيص تفضيلي للأسهم وأذونات الاكتتاب، يليه عرض مفتوح بنسبة 26% إضافية. 

من المتوقع أن يُسهم ضخ رأس المال هذا في إعادة تمويل بنك «آر.بي.إل» وتعزيز ميزانيته العمومية.

ومن شأن الصفقة المحتملة أن توسع نطاق حضور بنك «الإمارات دبي الوطني» في آسيا وتعزز حضوره في ممر التحويلات المالية بين الهند وغرب آسيا، حيث تمثل دولة الإمارات العربية المتحدة ما يقرب من نصف مبلغ 38.7 مليار دولار تم تحويلها إلى الهند من دول الخليج في السنة المالية 2024.

الهند تدرس

في يونيو الماضي، أفادت تقارير هندية بأن بنك الاحتياطي الهندي يدرس تغييرات محتملة في القواعد للسماح بتملك الأجانب حصصاً أكبر في البنوك الهندية، وسط اهتمام المشترين الأجانب وحاجة الهند إلى رأس مال طويل الأجل.

بموجب اللوائح الحالية، يمكن للأجانب، بمن فيهم مستثمرو المحافظ، امتلاك ما يصل إلى 74 %، لكن المستثمر الأجنبي الاستراتيجي لا تتجاوز حصته 15 %.

في مايو، منح بنك الاحتياطي الهندي استثناء للسماح لشركة «سوميتومو ميتسوي» المصرفية اليابانية بشراء حصة 20 % في بنك «يس»، ووافقت المجموعة اليابانية على الاستحواذ على حصة إضافية 4.2 % في سبتمبر.

قيمة محتملة

تبلغ القيمة السوقية الحالية لبنك «آر.بي.إل» حوالي 180 مليار روبية أو ما يزيد عن ملياري دولار، مما يعني أن قيمة الصفقة ستبلغ أكثر من 90 مليار روبية (ما يعادل أكثر من 1.1 مليار دولار) مقابل 51%.

 أشارت تقارير سابقة إلى أن بنك «الإمارات دبي الوطني» كان في منافسة على الحصة إلى جانب جهات أخرى مثل «فاير فاكس»، «بنك أوكتيري»، و«كوتاك ماهيندار بنك» (Fairfax).

يستهدف بنك «آر.بي.إل» أن يصل عائد الأصول (RoA) إلى 1% بنهاية السنة المالية الجارية مقارنة بـ 0.56% في الربع الأول، بينما ما يتم تداوله حاليا بمضاعف سعر إلى القيمة الدفترية لمدة عام واحد يبلغ 1 مرة.

 

سهم «آر.بي.إل»

في غضون ذلك، ترتفع أسهم «آر.بي.إل» خلال تعاملات اليوم الثلاثاء حوالي 1.14% عند مستويات 295 روبية بحلول الساعة 7:30 صباحا بتوقيت غرينتش.

في خمسة أيام ارتفعت أسهم البنك أكثر من 6.15%، كما زادت بنسبة 8% خلال ثلاثين يوما بينما ارتفعت أسهم البنك الهندي حوالي 42% منذ بداية العام.

وفقا لتداولات السعر الحالي لسهم «آر.بي.إل» يحوم البنك بالقرب من أعلى مستوياته منذ فبراير 2020. 

موعد متوقع

قد يصدر إعلان رسمي في حدود 18 أكتوبر، بالتزامن مع اجتماع مجلس إدارة بنك «آر.بي.إل» للموافقة على نتائجه الفصلية.

بنك «آر.بي.إل»، ومقره كولهابور، مملوك بالكامل للقطاع العام، ويمتلك العديد من المستثمرين المؤسسيين حصصا صغيرة فيه.

وفقا لإفصاح على الموقع الرسمي لبورصة الهند، طلبت هيئة البورصات توضيحًا من بنك «آر.بي.إل» بتاريخ اليوم الموافق 14 أكتوبر بشأن التقرير الإخباري، ويُنتظر رد البنك.

أرباح البنك

انخفض صافي الربح المستقل للبنك بنسبة 46.07% ليصل إلى 200.33 كرور روبية (الكرور تساوي 10 ملايين روبية) في الربع الأول من السنة المالية 2026، مقارنةً بـ 371.52 كرور روبية في الربع الأول من السنة المالية 2025. 

مع ذلك، ارتفع إجمالي الدخل بنسبة 4.85% على أساس سنوي ليصل إلى 4510.57 كرور روبية في الربع المنتهي في 30 يونيو 2025.

يقدم البنك خدمات متخصصة ضمن خمسة قطاعات أعمال رئيسية، وهي: الخدمات المصرفية للشركات والمؤسسات، والخدمات المصرفية التجارية، والخدمات المصرفية للفروع والأعمال التجارية، وخدمات أصول التجزئة، وعمليات الخزانة والأسواق المالية.

 في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي نقاط التواصل مع البنك 2036 نقطة، منها 562 فرعا مصرفيًا و1474 فرعا مراسلا تجاريا، ومن بين فروع BC البالغ عددها 1474 فرعا، يوجد 297 منفذا مصرفيا.