أسواق الدين تشتعل.. لماذا هبط الين وقفزت السندات؟

ارتبكت الأسواق اليوم الاثنين، بعد بيانات النمو التي فاقت التوقعات في اليابان، لتشتعل أسواق السندات اليابانية، وصولاً إلى ذروة 15 عاماً، في حين تراجع الدولار مقابل الين إلى قاع أسبوع، في الوقت الذي تباين فيه أداء الأسهم اليابانية.

صدرت صباح اليوم، بيانات الناتج المحلي الإجمالي في اليابان، إلا أنه رغم تسارع النمو في الربع الأخير، على أساس سنوي، فإن البيانات أظهرت تباطؤاً على أساس فصلي تزامناً والتباطؤ الحاد في النمو خلال العام 2024 إجمالاً.

أذكت تلك البيانات توقعات الأسواق بشأن رفع أسعار الفائدة، جنباً إلى جنب وتوقعات مضي بنك اليابان قُدماً في برنامج شراء السندات اليابانية لتقفز إلى أعلى مستوى في منذ عقد ونصف العقد.

أكد كازو أويدا محافظ بنك اليابان، في كلمة أمام البرلمان الياباني، الأسبوع الماضي، أن البنك سيواصل تشديد تكاليف الاقتراض حال سير الاقتصاد والتضخم والأجور في الاتجاه المتوقع.

الأسواق

◄ارتفع مؤشر نيكاي 225 بصورة طفيفة عند نهاية التعاملات رابحا 25 نقطة وصولاً إلى 39174 نقطة.
◄في المقابل، ارتفع نظيره الأوسع نطاقاً مؤشر توبكس بنسبة 0.28% رابحاً ما يقرب من 12 نقطة وصولاً إلى 2767 نقطة.
◄ارتفع المؤشر الفرعي للقطاع المصرفي (في مؤشر توبكس) بنسبة 1.36% إلى مستويات 391 نقطة عند الإغلاق.

السندات

◄قفز عائد السندات العشرية اليابانية بحوالي 3 نقاط أساس إلى مستويات 1.395%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2010.
◄صعد عائد السندات اليابانية لأجل 5 سنوات بمقدار 4.9 نقطة إلى 1.064%، في حين ارتفع عائد سندات أجل 30 عاماً بصورة طفيفة عند 2.383%.

الين

◄انخفضت العملة الأميركية مقابل نظيرتها اليابانية، بنسبة 0.5% إلى مستويات 151.53 ين، بحلول الساعة الـ7:30 صباحاً بتوقيت غرينتش.
◄سجل مؤشر الدولار في أحدث تداولات 106.64، وهو أدنى مستوى في 9 أسابيع، بعد أن تراجع بقوة الأسبوع الماضي بنسبة 1.2%.

محركات

أظهرت بيانات اليوم الاثنين أن الاقتصاد الياباني نما بوتيرة أسرع من المتوقع في الربع الرابع بفضل تحسن إنفاق الشركات وزيادة غير متوقعة في الاستهلاك.

عززت البيانات التوقعات بقيام بنك اليابان المركزي بالمزيد من عمليات رفع الفائدة هذا العام، ما ساعد على الإقبال على الين والسندات اليابانية التي تعد أحد الملاذات الآمنة.

جاء ذلك مع تقييم المستثمرين لبيانات اقتصادية جاءت أضعف من المتوقع، وأحيت رهانات تنفيذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) لعمليات خفض إضافية لأسعار الفائدة هذا العام.