مفتاح الأسواق.. ما الذي يجذب الأنظار الآن؟ العقود الآجلة تُجيب

يتحول انتباه المستثمرين من اتفاقيات التعريفات الجمركية الأميركية الأخيرة مع الاتحاد الأوروبي واليابان إلى مجموعة من المؤشرات الرئيسة، في الاقتصاد الأميركي، جنباً إلى جنب واجتماعات البنوك المركزية الكبرى.

تشمل تلك المؤشرات الوظائف والتضخم والنشاط الاقتصادي الأوسع، في حين سينصبّ التركيز على قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية يوم الأربعاء، جنباً إلى جنب واجتماع بنك اليابان في اليوم التالي.

من المتوقع أن يُبقي المسؤولون في مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) على أسعار الفائدة ثابتة، دون تغير، وهو ما يعقبه إعلان نتائج أربع شركات تكنولوجيا عملاقة من قائمة العظماء السبعة.

الفائدة

في غضون ذلك يعد مفتاح الأسواق هذا الأسبوع هو قرار أسعار الفائدة الذي سيتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي، في حين سيعلن بنك اليابان أيضا عن قرار بشأن السياسة.

سيبدأ رئيس البنك المركزي جيروم باول وزملاؤه اجتماعا يستمر يومين يوم الثلاثاء لمناقشة أسعار الفائدة في وقت يشهد ضغوطا سياسية هائلة وسياسة تجارية متطورة وتيارات اقتصادية متقاطعة.

توقعات

لا يتوقع المتداولون أي تغيير في أسعار الفائدة الأميركية هذا الأسبوع، ويميلون إلى خفضها بمقدار ربع نقطة مئوية في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي منتصف سبتمبر.

وفقا لأداة تتبع أسعار الفائدة فيد ووتش، تتجه توقعات المتداولين بتيسير نقدي بنحو 100 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

في غضون ذلك، قد يؤدي ضغط البيت الأبيض لخفض أسعار الفائدة فورا إلى إثارة الخلاف بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، وربما يدفع إلى زيادة حجم التخفيضات هذا العام.

ضغط

كتب غابرييل فوا، مدير المحفظة الاستثمارية في شركة ألجيبريس للاستثمارات، في مذكرة: «يواصل الرئيس ترامب الدعوة إلى خفض أسعار الفائدة بشكل كبير». 

مع استقرار التضخم وتباطؤ سوق العمل، سيزداد صعوبة الحفاظ على أسعار الفائدة الحقيقية عند مستوياتها المرتفعة الحالية، وفقا لفوا.

حدث نادر

في حدث نادر، سيجتمع صانعو السياسات النقدية في الولايات المتحدة، في الأسبوع نفسه الذي تصدر فيه الحكومة تقاريرها حول الناتج المحلي الإجمالي، والتوظيف، ومقاييس الأسعار المفضلة لدى الاحتياطي الفيدرالي. 

وفقا لتوقعات الأسواق الآن، من المرجح أن تُظهر بيانات النمو (الناتج المحلي الإجمالي) انتعاش النشاط الاقتصادي في الربع الثاني في الولايات المتحدة.

تمديد

في هذه الأثناء، أنهى المسؤولون الأميركيون والصينيون اليوم الأول من يومين من المحادثات التي تهدف إلى تمديد هدنة الرسوم الجمركية بينهما إلى ما بعد الموعد النهائي في منتصف أغسطس، ومناقشة سبل الحفاظ على العلاقات التجارية مع حماية الأمن الاقتصادي.

في غضون ذلك تجنب الاتحاد الأوروبي حربا تجارية وشيكة مع الولايات المتحدة، لكن الأسواق وموجة المنتقدين المتزايدة بددت الآمال المبكرة في أن يُعيد الاتفاق الاستقرار إلى العلاقات عبر الأطلسي.

من المقرر أن يسعى الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة إلى التوصل إلى بيان مشترك غير ملزم قانونًا بحلول الأول من أغسطس، يتناول بالتفصيل بعض النقاط التي تم التفاوض عليها خلال عطلة نهاية الأسبوع، وفقاً للاتحاد الأوروبي.

العقود الآجلة

◄ ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر «داو جونز» الصناعي بنسبة 0.15% أو ما يعادل 50 نقطة إلى 45060 نقطة بحلول الساعة 10:00 صباحا بتوقيت غرينتش.
◄ صعدت العقود الآجلة لمؤشر «إس آند بي 500»الأوسع نطاقاً بنسبة 0.3% أو ما يعادل 20 نقطة وصولاً إلى مستويات 6445 نقطة.
◄ زادت العقود الآجلة لمؤشر «ناسداك المركب» بنسبة 0.5% أو 120 نقطة إلى مستويات 23560 نقطة.

اليوم

◄ الميزان التجاري للسلع (يونيو).. توقعات بتسجيل عجز 98.3 مليار دولار بزيادة عن 96.3 مليار دولار في مايو.
◄ مؤشر ثقة المستهلك CB (يوليو).. توقعات بالارتفاع إلى 95.9 نقطة من 93 في يونيو.
◄ فرص العمل (JOLTS) (يونيو).. توقعات بالانخفاض إلى 7.51مليون وظيفة من 7.769 مليون وظيفة.

غداً

◄ التغير في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP (يوليو).. توقعات بإضافة 82 ألف وظيفة مقابل فقدان 33 ألف وظيفة في يونيو.
◄ الناتج الإجمالي المحلي (ربع سنويا) (الربع 2).. توقعات بنمو 2.4%مقابل انكماش 0.5%.
◄ قرار الفائدة الصادر عن البنك الفيدرالي الأميركي.. توقعات بالتثبيت على أسعار الفائدة عند4.5%.

الخميس

◄ قرار الفائدة الصادر عن البنك المركزي الياباني.. توقعات بالإبقاء على أسعار الفائدة عند 0.5%.
◄ مؤشر أسعار نفقات الإستهلاك الشخصي الأساسي (شهريا) (يونيو).. توقعات بارتفاع إلى 0.3% من 0.2% في مايو.
◄ معدلات الشكاوى من البطالة.. توقعات بارتفاع إلى 222 ألف طلب من 217 ألف.

الجمعة

◄ متوسط الأجور في الساعة (شهريا) (يوليو).. توقعات بارتفاع إلى 0.3% من 0.2%.
◄ تقرير التوظيف غير الزراعي (يوليو).. توقعات بتراجع إلى 108 ألف وظيفة من 147 ألف وظيفة.
◄ معدل البطالة (يوليو).. توقعات بالارتفاع إلى 4.2% من 4.1%.
◄ مؤشر مديري المشتريات الصناعي (يوليو).. توقعات باستقارر عند مستويات 49.5 نقطة (منطقة انكماش)