ووصل مؤشر Stoxx Europe 600 للبنوك إلى أعلى مستوى له منذ ست سنوات يوم الخميس، وهو آخر يوم تداول قبل عيد الفصح في معظم الأسواق، وارتفع بنسبة 34% خلال العام الماضي.
ووفقا لمحللين في بنك باركليز، تتفوق البنوك في القارة في الأداء على منافسيها في الولايات المتحدة للمرة الأولى منذ أكثر من عقد من الزمن في العائد على شروط الأسهم.
وقال إيمانويل كاو، رئيس استراتيجية الأسهم الأوروبية بالبنك: "تبدو أساسيات البنوك الأوروبية أقوى من أي وقت مضى".
يتزامن ارتفاع مؤشر Stoxx مع نتائج الربع الرابع القوية لـ UniCredit وSantander ومجموعة Lloyds المصرفية.
كان أداء الأسهم في بنك يو بي إس، الذي استحوذ العام الماضي على منافسه المنهار كريدي سويس في صفقة قضت على 17 مليار دولار من الديون، جيدا بشكل خاص، حيث ارتفعت بنسبة 46 في المائة على مدى الأشهر الـ 12 الماضية إلى أعلى مستوى لها منذ آذار (مارس) 2008. البنوك الإيطالية يوني كريديت و Intesa Sanpaolo وصلا إلى أعلى مستوياتهما في 13 وتسع سنوات على التوالي.
وعلى الرغم من ضعف نشاط إبرام الصفقات وانخفاض الطلب على القروض، كان عام 2023 أحد أكثر الأعوام ربحية بالنسبة للبنوك الأوروبية بسبب ارتفاع أسعار الفائدة.
ونتيجة لذلك، ارتفع متوسط العائد على الأسهم بين البنوك الأوروبية إلى 13 في المائة، حسبما قال محللو باركليز.
ومع ذلك، إذا بدأ البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام، كما هو متوقع، فإن "صافي دخل الفوائد" - الفرق بين الفائدة التي تدفعها البنوك على الودائع وتتلقاها من القروض والمصدر الرئيسي لأرباحها - من المرجح أن يتعرض للضغوط.
وقال رافائيل كوينا، رئيس البنوك الفرنسية والإيطالية والبرتغالية في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني، إن توقيت ووتيرة تخفيضات أسعار الفائدة سيؤثران على أداء البنوك في عام 2024. "يمكن أن يزداد الضغط على هوامش صافي الفائدة في عام 2025 مع انخفاض أسعار الفائدة بشكل أكبر."
لكنه أشار أيضًا إلى أن النشاط التجاري سيزداد وستنخفض رسوم انخفاض قيمة القروض إذا تحسنت آفاق النمو الاقتصادي وأن هذا من شأنه أن يدعم ربحية البنوك.
وعلى الرغم من أدائها القوي في الآونة الأخيرة، فإن البنوك الأوروبية لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنة بنظيراتها في الولايات المتحدة، التي سجلت نمواً أسرع وأكثر ربحية منذ الأزمة المالية.
كجزء من الجهود المبذولة لمعالجة فجوة التقييم هذه واستعادة المستثمرين الذين يشعرون بالفزع من حظر توزيعات الأرباح والضرائب غير المتوقعة منذ الوباء، وعد المقرضون الأوروبيون بإعادة أكثر من 120 مليار يورو إلى المساهمين هذا العام، من خلال 74 مليار يورو من أرباح الأسهم و47 مليار يورو من الأسهم. إعادة الشراء.
هذه زيادة بنسبة 54% عن عوائد رأس المال للعام السابق وأعلى بكثير من كل عام منذ عام 2007 على الأقل، وفقا للأرقام التي جمعها بنك يو بي إس.
أحد أكبر إعلانات التوزيع هذا العام كان من UniCredit، الذي تضاعفت أسهمه خلال العام الماضي. وقد وعد بدفع 8.6 مليار يورو - أرباحه بالكامل لعام 2023 - للمستثمرين.
وقال مايك مايو، محلل بنك ويلز فارجو، إنه من المنطقي بالنسبة للبنوك التي تتمتع بمستويات جيدة من رأس المال أن تعيد الأموال إلى المساهمين عندما تكون الأرباح مرتفعة