القمة الثانية في ساعات.. الإغلاق الحكومي يشعل أسعار الذهب

وسعت أسعار المعدن النفيس، خلال الساعات القليلة من مكاسبها القوية التي استهلت عليها تداولات اليوم الاثنين، مع متابعة الأسواق عن كثب للمفاوضات الحاصلة بين الجمهوريين والديمقراطيين حول إقرار تشريع التمويل للعام المالي الجديد، والذي يحول دون حدوث إغلاق حكومي.

نجح الذهب في التعاملات المبكرة اليوم للمرة الـ45 هذا العام في اختراق ذروته التاريخية، مع اندلاع رالي جديد للأرقام القياسية، الذي تعيشه أسعار الذهب في موجات تسونامي متقطعة منذ بداية العام، مع تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام الجاري.

  الذهب الآن

◄ ارتفع الذهب في المعاملات الفورية اليوم عند مستويات 3831.3 دولار للأونصة بزيادة 1.85% أو ما يعادل 70 دولاراً في الأونصة وهو مستوى قياسي جديد، بحلول الساعة 11:30 صباحاً بتوقيت غرينتش.

◄ زادت العقود الأميركية الآجلة للذهب تسليم ديسمبر بنسبة 1.35% أو ما يعادل 52 دولاراً في الأونصة وصولاً إلى مستويات قياسية جديدة عند 3860.6 دولار للأونصة، وهو مستوى قياسي جديد.

◄ عند نهاية تعاملات الأسبوع ارتفعت أسعار الذهب بعد أن جاءت بيانات التضخم الأميركية متماشية مع التوقعات، وهو ما عزز التوقعات بأن يستمر تخفيض أسعار الفائدة في وقت لاحق من العام الجاري.

◄ صعد الذهب في المعاملات الفورية 0.8% إلى 3777.79 دولار للأونصة، عند تسوية يوم الجمعة، وزادت العقود الأميركية الآجلة للذهب تسليم ديسمبر 1% لتسجل 3807.90 دولار، وارتفع المعدن النفيس بنحو 2.5 % الأسبوع الماضي.

الحدث الأبرز

كتب راي أتريل، رئيس أبحاث العملات الأجنبية في بنك «أستراليا الوطني» في إشارة إلى احتمال حدوث إغلاق جزئي للحكومة الفيدرالية: «أعتقد أن الافتراض سيكون أنه إذا كان لدينا إغلاق حكومي، فلن تكون لدينا بيانات الوظائف، لذا كيف يمكنك التعامل مع عدم صدور بيانات».

أضاف أتريل «لن يُعقد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية أكتوبر، لذلك أعتقد أن الافتراض العملي سيكون أنه إذا دخلنا في إغلاق، نأمل ألا يستمر لفترة طويلة، ستظل الأرقام متاحة وسيتم نشرها قبل اجتماع أكتوبر، أعتقد أن هذا هو المهم حقاً».

اجتماع مرتقب

سيعقد الرئيس دونالد ترامب اجتماعاً مع قادة الكونغرس في البيت الأبيض يوم الاثنين في محاولة أخيرة لإنهاء الأزمة، إلا أن الديمقراطيين أشاروا إلى عدم استعدادهم للموافقة على خطة التمويل قصيرة الأجل التي يدعمها الجمهوريون دون بعض التسهيلات.

إذا لم يتخذ الكونغرس إجراءً، فقد يُسرّح آلاف موظفي الحكومة الفيدرالية مؤقتًا، من وكالة «ناسا» إلى المتنزهات الوطنية، وقد تتعطل مجموعة واسعة من الخدمات، وقد تُضطر المحاكم الفيدرالية إلى الإغلاق، وقد تتأخر منح الشركات الصغيرة. 

أصل الخلاف

يعد هذا الصراعٌ أكثر من مجرد تمويل مؤقت، بل هو استمرارٌ لمعركةٍ مُشتعلة منذ تولي ترامب منصبه في يناير ورفضه إنفاق مليارات الدولارات التي كان الكونغرس قد وافق عليها مُسبقًا.

يهدف الديمقراطيون إلى استخدام التهديد بالإغلاق لاستعادة بعض هذا التمويل وتعزيز إعانات الرعاية الصحية المقرر أن تنتهي في نهاية العام. 

على المحك

ما هو على المحك هو 1.7 تريليون دولار من الإنفاق التقديري لتمويل عمليات الوكالات، والذي سينتهي في نهاية السنة المالية يوم الثلاثاء، إذا لم يمدد الكونغرس ذلك الإنفاق.

يعادل هذا المبلغ نحو ربع إجمالي ميزانية الحكومة البالغة 7 تريليونات دولار، مع ذهاب معظم الباقي إلى برامج الصحة والتقاعد ومدفوعات الفائدة على الدين البالغ 37.5 تريليون دولار.

في 19 سبتمبر أقر مجلس النواب الذي يهيمن عليه الجمهوريون بأغلبية ضئيلة مشروع قانون للإبقاء على تمويل الوكالات الحكومية حتى 21 نوفمبر، أما مجلس الشيوخ، حيث كان يتطلب 60 صوتًا للموافقة على الإجراء، فقد رفضه على الفور.

ماذا عن الفيدرالي؟

في غضون ذلك تترقب الأسواق بيانات الوظائف المهمة للغاية والتي تحدد مسار أسعار الفائدة، وفي هذا الصدد وإذا حدث الإغلاق من المتوقع أن يتوقف مكتب الإحصاءات العمالية عن العمل.

يعني توقف المكتب عن العمل تأخير صدور تقرير الوظائف لشهر سبتمبر وتقرير التضخم في منتصف أكتوبر، ما يعني أن اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقرر في نهاية أكتوبر سيعتمد على بيانات الشهر قبل الماضي.

من المقرر أن يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرتين هذا العام في أكتوبر المقبل وديسمبر، وسط توقعات على نطاق واسع أن يقدم البنك خفضين للفائدة بواقع 25 نقطة أساس في كل اجتماع وفقاً لتدفق البيانات الاقتصادية.

 توقعات الفائدة

كتب تاي وونغ، وهو متداول مستقل في سوق المعادن على منصة «إكس»: «بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الشهرية جاءت متوافقة، رغم أن الدخل والإنفاق الشخصي فاقا التوقعات بنحو 10%». 

أضاف وونغ: «لا شيء من هذه البيانات سيثني مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن مواصلة خفض أسعار الفائدة بحذر في اجتماع أكتوبر».

وبحسب أداة «فيد ووتش» التابعة لـ«سي.إم.إي»، يضع المستثمرون فرصة بنسبة 90% لخفض أسعار الفائدة في أكتوبر %، وبنسبة 65% في ديسمبر كانون الأول.

يترقب المستثمرون الآن بيانات أميركية حول الوظائف الشاغرة وتقرير الوظائف في القطاع الخاص ومؤشر مديري المشتريات في قطاع الصناعات التحويلية وتقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة، للحصول على مزيد من المؤشرات على قوة الاقتصاد.

ما التالي؟

كتب المحللون لدى بنك «جيه بي مورغان» في مذكرة بقيادة باتريك جونز محلل الأسواق في مذكرة بحثية: «أي خفض للفائدة بما يتماشى مع التوقعات أو يتجاوزها سيعزز تدفقات الصناديق المتداولة للذهب».

رجح محلل الأسواق لدى «جيه بي مورغان» أن الأسعار مرشحة للوصول إلى مستويات 4000 دولار في الربع الثاني من العام المقبل، ثم الذهاب إلى مستويات 4250 دولاراً بنهاية 2026.

حدد بنك «غولدمان ساكس» سيناريوهات أساسية لتحرك أسعار المعدن الأصفر، السيناريو الأساسي يشير إلى ارتفاع السعر إلى 4 آلاف دولار للأونصة بحلول منتصف العام المقبل، وإلى 4500 دولار، إذا تسارعت وتيرة خفض أسعار الفائدة.

وفي السيناريو الثالث «غولدمان ساكس» توقع وصول سعر المعدن الأصفر إلى 5 آلاف دولار في حال تدفق 1% فقط من السوق الخاصة لسندات الخزانة الأميركية إلى الذهب، بافتراض استقرار جميع العوامل الأخرى.

بينما رفع «دويتشه بنك» توقعاته لمتوسط أسعار الذهب للعام المقبل إلى أربعة آلاف دولار للأونصة ارتفاعا من 3700 دولار، وأرجع هذا إلى أوضاع الصرف الأجنبي وأسعار الفائدة المواتية التي قد تدفع إلى مزيد من المكاسب.