بعد ضربات الإغلاق والفائدة والوظائف.. هل أصبح الدولار ضعيفاً؟

دخلت العملة الأميركية الدولار، اليوم الخميس، في موجة من التقلبات في محاولة لوقف نزيف الخسائر الذي استمر على مدار 4 جلسات، تزامناً وتزايد حالة الضبابية بشأن البيانات الاقتصادية قبل اجتماع الفيدرالي نهاية هذا الشهر.

تعرض الدولار لضغط كبير خلال تعاملات أمس بعد دخول الولايات المتحدة في إغلاق حكومي رسمي، إلا أن قراراً من المحكمة العليا بشأن استمرار ليزا كوك عضو الفيدرالي في البنك (مؤقتاً) هدأ من مخاوف فقدان البنك لاستقلاليته.

ورغم تزايد حالة عدم اليقين بشأن السياسة الأميركية، واحتمالية تآكل الضوابط والتوازنات المؤسسية، من المتوقع أن يستمر الدولار الأميركي كعملة احتياطية رئيسية، وهو ما يُمثل قوة تصنيف سيادي جوهرية، في المستقبل المنظور، بحسب ما ورد في تقرير وكالة فيتش صدر أمس الأربعاء. 

الدولار اليوم

◄ تراجع الدولار اليوم الخميس قرب مستويات 97.6 نقطة، مبدداً مكاسبه الصباحية، بعدما استوعبت الأسواق بيانات قاتمة عن الوظائف في الولايات المتحدة، تزامناً وتقيم تداعيات الإغلاق الحكومي.

◄ قد يؤدي الإغلاق إلى تأخير صدور تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة المقبل، وهو التقرير الذي يحظى بمتابعة وثيقة من المستثمرين ومجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي).

◄  يتراجع مؤشر الدولار الرئيس الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من 6 عملات رئيسية 1% في الجلسات الخمس الأخيرة.

◄ في حين ينخفض مؤشر العملة الأميركية بنسبة 10% منذ بداية العام وأكثر من 12% منذ تنصيب الرئيس الأميركي ترامب.

◄ منذ الـ25 من أغسطس وحتى تداولات اليوم الخميس، يتحرك مؤشر الدولار في قناة عرضية بين مستويات 98.2 نقطة و96.2 نقطة.

المنافسون

◄ نزل الدولار الأميركي بنسبة 0.1 % مقابل الين إلى 146.9 ين للدولار.

◄ ارتفع اليورو مقابل الدولار الأميركي 0.2% إلى مستويات قرب 1.1751 دولار.

◄ زاد الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأميركي بنسبة 0.15% عند مستويات إلى 1.3491 دولار.

◄ ارتفع الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأميركي في أحدث معاملاته 0.1% إلى مستويات 0.6618 دولار

◄ صعد الدولار النيوزيلندي مقابل الدولار الأميركي بنسبة في حدود 0.15% مسجلاً مستويات 0.5874 دولار.

بيانات صادمة

◄ أظهر تقرير التوظيف الوطني الصادر عن «ADP» أمس الأربعاء، انخفاضاً في عدد وظائف القطاع الخاص الأميركي خلال شهر سبتمبر الماضي.

◄ سجل التقرير، الذي تم تطويره بالاشتراك مع مختبر ستانفورد للاقتصاد الرقمي، تراجعاً في التوظيف بالقطاع الخاص بلغ 32 ألف وظيفة الشهر الماضي.

◄ جاء ذلك بعد انخفاض بمعدّل بلغ 3 آلاف وظيفة في أغسطس. ويأتي هذا الانكماش على عكس توقعات الاقتصاديين، والذين توقعوا زيادة قدرها 50 ألف وظيفة.

الإغلاق الحكومي

اكتسب تقرير «ADP» اهتماماً كبيراً من المستثمرين الباحثين عن مؤشرات جديدة لحالة سوق العمل، إذ إن تقرير التوظيف الحكومي الأكثر شمولاً الذي تصدره وزارة العمل لن يُنشر يوم الجمعة، بسبب الإغلاق الحكومي الذي بدأ منتصف ليلة الثلاثاء.

كتب كبير الاقتصاديين في «كوميريكا بنك» بيل آدامز في مذكرة: «تعليق الإصدارات الإحصائية الاقتصادية سيجعل من الصعب تتبع حالة الاقتصاد أثناء الإغلاق ويضع المتداولين في حالة من عدم اليقين».

 أضاف آدامز: «قد يدفع ذلك الأسواق المالية إلى التفاعل بشكل أكبر من المعتاد مع إصدارات البيانات الخاصة، مثل: تقرير (ADP) وإجمالي مبيعات السيارات والشاحنات الخفيفة».

في غضون ذلك كانت البيانات الحكومية الصادرة أول أمس الثلاثاء قد أظهرت بالفعل تباطؤاً في سوق العمل، مع ارتفاع معتدل في فرص العمل، وانخفاض في التوظيف خلال أغسطس.

رد ضعيف

كتب مدير التداول في «مونيكس يو.إس.إيه بواشنطن» خوان بيريز، في مذكرة: «رد فعل الدولار الضعيف منطقي، ولا سيما بعد التعديل الكبير بالخفض لشهر أغسطس، والذي تحول من 50 ألف وظيفة إلى انكماش هو الأكبر في أكثر من عامين».

أضاف بيريز: «يؤجج مؤشر التوظيف القلق من أن التباطؤ الاقتصادي ربما يكون أكثر خطورة مما كان يعتقد سابقاً، مسألة تباطؤ وتيرة التوظيف تشكل ضغطاً أقل من فقدان الوظائف».

كوك باقية

كتب محلل السوق في «آي.جي في سيدني» توني سيكامور في مذكرة: «قلق السوق بشأن استقلالية مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) ستتلاشى خلال الأشهر القليلة المقبلة».

في ضربة جديدة تلقاها الرئيس الأميركي دونالد ترامب، بشأن محاولاته إقالة عضو مجلس محافظي مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي) ليزا كوك، أرجأت أعلى محكمة في الولايات المتحدة حكمها إلى شهر يناير المقبل لمزيد من الاطلاع والبحث.

من خلال تأجيل اتخاذ القرار بشأن طلب الرئيس الحصول على إغاثة طارئة (موافقة)، تستطيع كوك البقاء في منصبها في مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوقت الحالي، والمشاركة في اجتماعات البنك المقررة هذا العام، والمقرر في نهاية أكتوبر الحالي (28/29) وفي ديسمبر المقبل (9/10).

شاركت كوك في اجتماع لجنة تحديد أسعار الفائدة التابعة للاحتياطي الفيدرالي، والذي استمر يومين، الشهر الماضي، والذي انتهى بإعلان البنك المركزي عن أول خفض لسعر الفائدة المرجعي منذ تسعة أشهر.

صراع الإغلاق

يقيم المتعاملون الآن المدة التي سيستمر فيها إغلاق الحكومة الأمريكية وتأثيره في إصدار البيانات الاقتصادية وكيف سيؤثر ذلك في عملية اتخاذ قرارات الاحتياطي الاتحادي.

أوقف إغلاق الحكومة الأميركية صدور البيانات الاقتصادية الاتحادية في لحظة من الضبابية والانقسام بين صانعي السياسات النقدية، إلا أن الفيدرالي لن يجتمع قبل نهاية الشهر.

في غضون ذلك جمدت إدارة ترامب أمس الأربعاء 26 مليار دولار للولايات ذات الميول الديمقراطية، منفذة تهديدها باستخدام الإغلاق الحكومي لاستهداف أولويات الديمقراطيين.

توقعات السوق

تشير بيانات مجموعة بورصات لندن إلى أن العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأميركية شهدت ارتفاعاً إلى نحو 50 نقطة أساس خلال العام الجاري عقب صدور بيانات آيه.دي.بي، مقارنة بنحو 43 نقطة أساس أول أمس الثلاثاء.

في غضون ذلك مع توقع السوق احتمالاً 99% لخفض أسعار الفائدة في أكتوبر بحسب أداة فيد ووتش التابعة لـ«سي.إم.إي»، بينما يضع المستثمرون فرصة بنسبة 65% في ديسمبر.

من المقرر أن يجتمع مجلس الاحتياطي الفيدرالي مرتين هذا العام في أكتوبر المقبل وديسمبر، وسط توقعات على نطاق واسع أن يقدم البنك خفضين للفائدة بواقع 25 نقطة أساس في كل اجتماع وفقاً لتدفق البيانات الاقتصادية.