الدولار يستقر والين يتأهب مع ترقب قرارات الفائدة الأميركية واليابانية

استقر مؤشر الدولار الأميركي خلال تعاملات اليوم الخميس، وتحرك في نطاق عرضي ضيق يميل إلى الهبوط، بعد أن عززت بيانات اقتصادية متواضعة من احتمالات قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل؛ ما وفر متنفساً للين الياباني ثاني أقوى اللاعبين في مؤشر سلة العملات بعد اليورو.

أعلن المحرك الرئيسي لسوق العملات الآن، توقعات السوق على خفض محتمل في الولايات المتحدة تقابله زيادة وشيكة في اليابان، ما يمهد الطريق لسد الفجوة في الفائدة بين البنكين، ويفتح باباً واسعاً لنهاية حقبة من الاقتراض الرخيص في اليابان. 

كم بلغ سعر الدولار اليوم؟

◄ وفقاً لأحدث التداولات، يستقر مؤشر الدولار الرئيس الذي يقيس أداء العملة الأميركية مقابل سلة من 6 عملات رئيسية عند مستويات 98.85 نقطة.

◄ في الجلسات الخمس الأخيرة انخفض مؤشر الدولار بنسبة 0.8%، كما تراجع مؤشر العملة الخضراء بنسبة 1% خلال ثلاثين يوماً.

◄ انخفض مؤشر الدولار بنسبة 9% منذ بداية العام، في حين خسر ما يقرب من 11.5% منذ تنصيب الرئيس ترامب في 20 يناير الماضي.

العملات المنافسة

◄ انخفض اليورو أمام الدولار بنسبة 0.1% عند 1.1668 دولا، بحلول الساعة 9: صباحاً بتوقيت غرينتش.

◄ استقر الجنيه الإسترليني أمام الدولار، وسجل في أحدث التداولات مستويات 1.3346 دولار.

◄ انخفض الدولار مقابل الفرنك السويسري بنسبة 0.1% عند مستويات 0.8001 دولار.

◄ استقر الدولار النيوزيلندي مقابل نظيره الأميركي وسجل في أحدث التداولات مستويات 0.5774 دولار.

◄ نزل الدولار الأسترالي 0.15% مقابل العملة الأميركية وصولاً إلى مستويات 0.661 دولار. 

صدمة الوظائف

قال استراتيجي الفوركس في بنك «آي إن جي» فرانشيسكو بيسول في مذكرة: «بدأ الدولار هذا الأسبوع بتقييم مبالغ فيه بشكل ملحوظ على المدى القصير مقابل معظم عملات مجموعة العشرة».

بعد انخفاضٍ قدره 32 ألفاً في تقرير «إيه دي بي» للوظائف أمس، يبدو خفض سعر الفائدة من قِبَل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل أقرب إلى اليقين، وفقاً لاستراتيجي الفوركس في بنك «آي إن جي».

قال بيسول: «تقدر الأسواق خفض الفائدة بـ 25 نقطة أساس، مما يعني أن الاحتياطي الفيدرالي سيواجه رد فعلٍ سلبياً حادّاً محتملاً في الأصول عالية المخاطر إذا قرر الإبقاء على سعر الفائدة».

أضاف بيسول: «لا نزال نرى أن البيانات ستُبرّر خفضين إضافيين لسعر الفائدة في أوائل العام المقبل، مما يُعزز وجهة نظرنا بأن الدولار لن يستعيد عافيته حتى في الربع الأول المُلائم موسمياً».

توقعات اليوم

من المتوقع اليوم أن ينصب التركيز على تخفيضات الوظائف وطلبات إعانة البطالة، مع ذلك، كان التقرير الأبرز لهذا الأسبوع هو تقرير «إيه دي بي» للوظائف الصادر أمس.

يقول بيسول: «ما لم يرتفع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي غدا (يشير مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر إلى عكس ذلك)، فمن غير المرجح أن تُجري الأسواق مراجعة جوهرية لأسعار الاحتياطي الفيدرالي قبل الأربعاء المقبل.

أضاف بيسول: «هذا يعني أننا قد نشهد بعض الاستقرار في قيمة الدولار اليوم، على الرغم من أن الموسمية السلبية وبعض المبالغة في تقييم العملة مقابل معظم نظرائها في مجموعة العشرة يعني أن المخاطر تظل في الغالب عالية». 

الين والسندات

◄ ارتفع عائد السندات الحكومية اليابانية خلال تعاملات الخميس إلى أعلى مستوياته في ثمانية عشر عاماً، مع تزايد احتمالية رفع بنك اليابان للفائدة.

◄ وصل عائد سندات الخزانة اليابانية لأجل عشر سنوات إلى 1.938%، كما قفز عائد نظيرتها لأجل عامين عند 1.026%.

◄ ارتفع عائد السندات استحقاق ثلاثين عاماً في وقت سابق اليوم قبل مزاد حكومي إلى أعلى مستوياته على الإطلاق عند 3.445%.

◄ جذبت عملية بيع سندات طويلة المدى بقيمة 700 مليار ين (4.5 مليار دولار) أقوى معدل للطلب منذ عام 2019.

مع توقعات أن يمضي بنك اليابان قدما في رفع الفائدة إلى 0.75% من 0.5% في اجتماعه هذا الشهر، والتي ستكون أول زيادة منذ يناير، ارتفع الين مقابل الدولار إلى أعلى مستوى في أسبوعين.

◄ انخفضت العملة الأميركية أمام نظيرتها اليابانية عند مستويات 154.9 ين بنسبة 0.2%، في حين تراجعت منذ تصريحات محافظ بنك اليابان حوالي 0.8%.

تسعير الفائدة

وفقاً لأداة فيد ووتش التابعة لـ«سي.إم.إي»، تتوقع الأسواق الآن بنسبة 89.2% أن يخفض المركزي الأميركي سعر الفائدة 25 نقطة أساس مقابل توقعات 10.8% بالإبقاء عليها دون تغير.

في حين يتوقع المشاركون بنسبة 27% خفض أسعار الفائدة في يناير 2026 بواقع 50 نقطة أساس، كما يتوقع 64% خفض الفائدة 25 نقطة، في حين يتوقع 9% من المشاركين عدم تحريك سعر الفائدة.