الدولار ينتظر الفرج.. كيف أربكت البيانات حسابات الأسواق؟

يبدو أن البيانات الأخيرة التي صدرت أمس عن سوق العمل والتضخم في الولايات المتحدة زادت من تعقيد موقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأميركي)، الذي يرنو منذ زمن الجائحة في الوصول إلى ما يعرف بالهبوط الناعم للاقتصاد.

في غضون ذلك، وقف الدولار الأميركي حائراً بين بيانات تضخم قد تجبر الفيدرالي على التفكير والتريث قبل خفض الفائدة وبيانات بطالة تزداد ضيقاً وتضرراً، والتي تقود صناع السياسة النقدية بقيادة جيروم بأول إلى ضرورة التحرك في القريب العاجل.

ورغم ارتفاع محدود اليوم، ظل الدولار تحت ضغط خلال تعاملات نهاية الأسبوع، بعدما أدى ارتفاع طلبات إعانة البطالة الأميركية والزيادة غير المتوقعة في التضخم إلى إبقاء تركيز المستثمرين منصباً على الخفض المحتمل لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة.

الدولار اليوم

ارتفع مؤشر الدولار الذي يقيس أداء العملة الأميركية، مقابل سلة من 6 عملات رئيس حوالي 0.1% عند مستويات 97.61 نقطة بحلول الساعة 5:00 صباحاً، إلا أنه يتجه لتسجيل ثاني انخفاض أسبوعي على التوالي.

خلال تعاملات وبعد ارتفاعه في التعاملات المبكرة، وعقب صدور البيانات انخفض مؤشر الدولار الرئيس بنسبة 0.3% وصولاً إلى مستويات 97.51 نقطة.

قلص الدولار من انخفاضه في 5 جلسات إلى 0.11%، بينما يتراجع 10% منذ بداية العام، في حين فقدت العملة الأميركية حوالي 12% منذ تنصيب الرئيس الأميركي ترامب.

في غضون ذلك، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأميركية أجل 10 سنوات إلى مستويات 4.038%، إلا أنها تظل عالقة قرب أدنى مستوياتها منذ مطلع أبريل الماضي.

عملات منافسة

◄ انخفض اليورو بصورة طفيفة أمام الدولار، ليسجل في أحدث التداولات مستويات 1.1729 دولار.

◄ ارتفع الدولار مقابل الين الياباني، 0.2% وسجل في أحدث التداولات مستويات 147.48 ين للدولار.

◄ تراجع الجنيه الإسترليني مقابل العملة الأميركية 0.1% وصولاً إلى مستويات 1.3557 دولار.

◄ نزل الدولار الأسترالي مقابل نظيره الأميركي 0.1% ليسجل في أحدث التداولات 0.6660 دولار.

◄ انخفض الدولار النيوزيلندي مقابل نظيره الأميركي 0.08% وصولاً إلى 0.59478 دولار.

بيانات صاخبة

في حين أن البيانات المتباينة قد تضيف بعض الصخب لنقاشات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل فإن تركيز المستثمرين ينصب بشكل أساسي على احتمالات وحجم خفض أسعار الفائدة في الوقت الحالي.

أظهرت بيانات أمس الخميس أكبر زيادة أسبوعية في عدد الأميركيين الذين تقدموا بطلبات جديدة للحصول على إعانات البطالة في أربع سنوات، وهي زيادة عززت توقعات بعض المحللين بخفض بواقع 50 نقطة.

في المقابل، ألفت بيانات التضخم في أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر أغسطس بعض الشكوك حول حجم الخفض، بعد أن أظهرت ارتفاع الأسعار بأسرع وتيرة في سبعة أشهر.

شد وجذب

وفقاً لأداة «فيد ووتش» التابعة لـ«سي.إم.إي» تتوقع الأسواق الآن خفض أسعار الفائدة 25 نقطة أساس بنسبة تصل إلى 88%، بينما يتوقع 12% من المتداولين خفضاً بواقع 50 نقطة أساس.

كتب رئيس قسم التداول والمنتجات الهيكلية لأميركا الشمالية في «موني كورب في نيوجيرسي»  يوجين إبستاين في مذكرة: «لم يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بالقدر الذي كانت تتوقعه السوق بل جاء أكبر وأسرع».

وأضاف في مذكرة للعملاء: «في نهاية المطاف، يكمن القلق الأكبر في أن سياسة التيسير الكمي المصاحبة لضعف أرقام الوظائف ستتلاشى إذا تسارع مؤشر أسعار المستهلك أكثر من المتوقع».

ماذا حدث؟

ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين على أساس شهري إلى 0.4%، مقابل توقعات بزيادة 0.3% ومقابل 0.2% في يوليو، وعلى أساس سنوي ارتفع 2.9% وفقاً للتوقعات وأكثر من 2.7% في أغسطس من العام الماضي.

بينما ارتفعت معدلات الشكاوى من البطالة أكثر من التوقعات على 263 ألف طلب مقابل توقعات بتسجيل 235 ألف طلب وأعلى من قراءة الأسبوع قبل الماضي التي سجلت 236 ألف طلب.

كما ارتفعت متوسط طلبات إعانة البطالة في 4 أسابيع، وهو المقياس المفضل للفيدرالي، إلى 240.5 ألف طلب مقابل 230.75 ألف طلب.