الذهب بين حرب إيران وتوقعات الفائدة.. من يقود الأونصة؟

محت أسعار الذهب خلال تعاملات اليوم الثلاثاء، خسائرها الصباحية، وارتدت أعلى مستويات الدعم المهمة لدى المتعاملين عند 4000 دولار للأونصة، معوضة جانباً من خسائر حادة مُنيت بها خلال تعاملات أمس، حتى مع استمرار التصعيد الأخير في حرب إيران.

ويظل الذهب يحوم قرب أدنى مستوى له في أسبوعين، إذ أدى الصراع بين الولايات المتحدة وإيران في الخليج إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط، وعزز مخاوف التضخم؛ ما أجج التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي «البنك المركزي الأميركي».

ورغم عودة الطلب على الملاذات الآمنة، فإن صعود الدولار والعوائد الأميركية حدّ من قدرة الذهب على تحقيق مكاسب أكبر، إذ يراقب المستثمرون ما إذا كانت الحرب ستؤدي إلى تضخم أعلى أم إلى موجة طلب أقوى على الأصول الدفاعية؟. 

الذهب اليوم

• ارتفع الذهب في المعاملات الفورية 0.6%، أو 20 دولاراً، إلى 4020.51 دولار للأونصة، بحلول الساعة الـ06:15 بتوقيت غرينتش.
• زادت العقود الأميركية الآجلة للذهب تسليم سبتمبر 0.65%، أو 23 دولاراً، إلى نحو 4035 دولاراً للأونصة.
• خسر الذهب أمس نحو 3%، في أكبر انخفاض يومي بالنسبة المئوية منذ أكثر من شهر.
• في نهاية الأسبوع الماضي، تراجعت أسعار العقود الآجلة 0.7%، أو27.1 دولار، إلى 4113.7 دولار، كما سجلت خسائر أسبوعية 0.3%، أو 12 دولاراً. 

ما يقود السوق

واصل الجيش الأميركي ضرباته على إيران لليلة الثالثة على التوالي يوم الاثنين، كما تعرضت ناقلتان لإطلاق نار في مضيق هرمز، بعد أن أعلن الرئيس الأميركي دونالد ترامب أن واشنطن ستستأنف حصارها على الملاحة الإيرانية في الخليج.

ووصلت العقود الآجلة للنفط إلى أعلى مستوى لها منذ منتصف يونيو، بعد أن قفزت 9% في الجلسة السابقة، في حين ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأميركية والدولار مع تجدد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران مطلع الأسبوع.

ومع اتساع نطاق التصعيد بين واشنطن وطهران، عاد المعدن النفيس إلى اختبار سرديته التاريخية ومكانته كملاذ آمن، في ظل معادلة الحرب المعقدة التي فرضها ارتفاع أسعار النفط وإحياء مخاوف التضخم، وهو ما منح الدولار الأميركي قوة إضافية. 

ما يراقبه السوق؟

يترقب المستثمرون عن كثب بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لشهر يونيو، المقرر صدورها في وقت لاحق اليوم، بحثًا عن مؤشرات جديدة حول التضخم ومسار أسعار الفائدة.

كما يركز المتداولون على بيانات مؤشر أسعار المنتجين، والشهادة نصف السنوية الأولى لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش أمام الكونغرس هذا الأسبوع.

وقال عضو مجلس محافظي البنك المركزي الأميركي، كريستوفر وولر، إن البنك ربما يحتاج إلى رفع أسعار الفائدة في المدى القريب إذا أظهرت البيانات القادمة استمرار التضخم عند مستويات أعلى بكثير من المستهدف البالغ 2%، واصفاً السياسة النقدية بأنها عند مفترق طرق.

ما توقعات الفائدة الآن؟

• قفزت احتمالات رفع أسعار الفائدة في اجتماع الـ29 من يوليو إلى نحو 43%، مقابل 27% قبل عودة التصعيد.
• ارتفعت احتمالات الرفع في اجتماع الـ16 من سبتمبر إلى 78%، مقابل 62% مع تجدد المخاوف المرتبطة بحرب إيران.
• تشير أداة «فيد ووتش» التابعة لـ«سي.إم.إي» إلى أن المتعاملين رفعوا احتمالات رفع أسعار الفائدة في اجتماع أكتوبر إلى 84% من 72%.
• أما في اجتماع ديسمبر، فتشير الأداة إلى أن احتمالات رفع أسعار الفائدة تبلغ نحو 91%، مقابل 81% قبل التصعيد. 

أخبار سيئة للذهب

قال محلل السوق لدى «فوركس دوت كوم» فؤاد رزاق زادة: «تشهد أسعار النفط ارتفاعاً بسبب الصراع في الشرق الأوسط، وهناك احتمال لتشديد السياسة النقدية من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي، وهذه أخبار سيئة للأصول ذات العائد الصفري مثل الذهب».

وأضاف زادة في مذكرة: «إذا استمرت أسعار النفط في الارتفاع، فقد تنهار أسعار الذهب وتتجه مبدئياً نحو مستوى 3800 دولار، وربما إلى 3500 دولار بمرور الوقت إذا تسارعت ضغوط البيع».

وقال ترامب أمس إن الولايات المتحدة ستفرض مجدداً الحصار البحري على إيران، وستحصل على رسوم بنسبة 20% على جميع البضائع المشحونة عبر مضيق هرمز، وذلك بعد أن قالت طهران إنها أغلقت المضيق.